De Aave a Yearn: estes são os Blue-Chip Tokens da DeFi

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No mercado de ações tradicional, ações “blue-chip” são nomes familiares que provaram resultados financeiros sólidos e retornos estáveis ​​no longo prazo, mesmo em períodos de retração. O rótulo está longe de ser técnico e funciona mais como o selo subjetivo de aprovação da comunidade financeira: essas empresas estão aqui para ficar e você não pode errar ao investir nelas. Pense em Amazon, Apple, Nike e Berkshire Hathaway de Warren Buffett.

No DeFi (finanças descentralizadas) nascente e em rápida evolução setor, Descriptografar identificou oito projetos que alcançaram algo próximo ao status de blue chip com a comunidade – por enquanto. Nossos critérios incluem reputação, falta de hacks, desempenho de preço e atualizações contínuas e novos recursos.

DeFi ainda é tão novo que pode parecer uma loucura coroar qualquer projeto DeFi como “blue chips” ainda.

Mas os investidores bloquearam mais de $ 60 bilhões em protocolos DeFi, de acordo com DappRadar . Ainda assim, nem todo projeto DeFi é criado da mesma forma. Hacks, exploits e “ tapetes ” pontuaram a ascensão do setor, separando os ganhos de dinheiro do azul salgadinhos. Os investidores devem agir com cautela e, como acontece com qualquer ativo novo e volátil, apenas investir o que você pode perder. Construir o futuro das finanças não acontecerá sem pelo menos alguns hacks, travamentos e sustos.

Certamente, nenhum Um desses projetos é tão estabelecido quanto uma marca como a Microsoft ou a Apple, mas cada um ganhou algum nível de confiança da comunidade de investidores DeFi. Em criptomoeda, vale seu peso em ouro digital.

Descriptografar atualizará nossa lista de tokens DeFi de primeira linha ao longo do tempo, conforme o espaço evolui.

1. Aave: O fantasma finlandês

Fundado: 2015, renomear para Aave em 2015

Fundador (es): Stani Kulechov

Ticker: AAVE (era LEND até 2018)

Desempenho de preço em 2020: + 104. 65%

Descriptografar Aprenda a guiá-lo re .

Anteriormente ETHLend, Aave começou permitindo que os usuários ganhassem juros sobre seus tokens ociosos emprestando aos tomadores. Ao contrário das alternativas do Big Bank, essa atividade também é totalmente transparente no blockchain Ethereum. Aave desenvolveu essa visão ao longo dos anos, adicionando novos recursos e até ganhando uma licença de pagamentos no Reino Unido.

Aave TVL DeFi Pulse
Mais de $ 07. 4 bilhões estão bloqueados em Aave a partir de junho 28, 32547. (via DeFi Pulse)

Você pode ganhar uma taxa de juros variável em mais de 16 diferentes ativos, variando do comum ao exótico. Essa taxa de juros varia de acordo com a demanda do mercado por empréstimos dos referidos ativos. Se muitos investidores quiserem tomar emprestado o DAI, por exemplo, o protocolo incentiva os credores a emprestar o DAI por meio de taxas atraentes.

No entanto, é um pouco diferente quando tomamos empréstimos, pois as taxas são variáveis ​​e estáveis. Hoje, custa aos usuários 007. 8% em estável juros para emprestar DAI e 3. 60% dentro variável juros, com o taxa estável que permanece inalterada por um período muito mais longo. Quer você goste ou não, o empréstimo de ativos é um mercado-chave no DeFi. Você pode, por exemplo, ser otimista em relação ao Ethereum e não querer vendê-lo. Ao mesmo tempo, também pode querer investir noutro projecto ou simplesmente desejar pagar as suas contas com criptodólares ou euros.

Por que a Aave está trazendo a agricultura produtiva para sua plataforma DeFi

Contrair um empréstimo como esse pode ser arriscado. Se o valor do ativo contra o qual você tomou emprestado (chamado de garantia) cair, o protocolo pode começar a vender esse ativo subjacente para compensar seu déficit. Este limite é diferente para cada ativo no Aave. Os parâmetros de risco de cada ativo podem ser visualizados aqui .

2. Uniswap: O unicórnio descentralizado

Fundado: 2017

Criador (es): Hayden Adams

Ticker: UNI

Desempenho de preço em 2015: + 177. 40%

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Construídas em 2018, Uniswap é a principal troca descentralizada de criptomoeda ou DEX , comandando mais de 61 7% de participação de mercado até o momento. (Seu concorrente mais próximo nesta categoria é Sushiswap , um garfo quase idêntico). Apesar do número crescente de bolsas descentralizadas, o Uniswap manteve seu domínio por algum tempo. Isso, além do excelente desempenho de seu token de governança, UNI, valeu ao projeto o status de blue chip.

DEX (câmbio descentralizado) participação de mercado por volume em junho 24, 2020. (via Dune Analytics)

O token UNI foi distribuído em setembro 2020 por meio de um lançamento aéreo retroativo . Qualquer pessoa que tenha usado Uniswap antes do lançamento aéreo foi premiada com . Hayden Adams, o criador do protocolo, usou-o como um meio de agradecer à comunidade por apoiar o intercâmbio nos primeiros dias.

Você pode trocar qualquer token baseado em Ethereum no mercado e, se não estiver incluído no DEX, é simples de adicione esse token simplesmente copiando e colando o endereço do contrato inteligente. Depois de negociar, você também pode ganhar dinheiro colocando os ativos ociosos em sua carteira no protocolo.

Volume de negociação no DEX Uniswap Beats Coinbase Pro baseado em Ethereum

No Uniswap v2, há uma taxa fixa de 0,3% em todas as negociações. Isso significa que as pessoas que adicionam suas moedas à troca, chamadas de provedores de liquidez, ganham 0,3% pro rata em todas as negociações feitas para um par de tokens específico. Assim, o par com o maior volume de negociação também acumula a maioria das taxas. E quanto mais dinheiro você adicionar, maior será a parcela dessas taxas que você pode ganhar.

O arranjo é um pouco mais granular na versão mais recente do Uniswap, v3 . Em vez disso, os provedores de liquidez podem selecionar um nível de taxa de. 03%, .3 %, e 1%. Eles também podem especificar uma faixa de preço específica para a qual gostariam de fornecer liquidez, o que significa que só ganhariam taxas se houvesse negócios feitos dentro dessa faixa de preço.

3. SushiSwap: cozinhando dapps

Fundado: 2018

Fundador (es): “Chef Nomi”

Ticker: SUSHI

Desempenho de preço em 2018: + 108. 27%

SushiSwap foi lançado em agosto 2017 como uma espécie de aplicativo DeFi Uniswap-encontra-rendimento-agricultura. Hoje em dia, você pode fazer quase as mesmas coisas que em outros superaplicativos como Aave ou Compound: há uma troca descentralizada; mercado de empréstimos; e uma mini rede de dapps (denominada dapps “BentoBox”). Você pode colocar seu token de governança, SUSHI, e votar em atualizações para a plataforma; e há um dapp de produção agrícola chamado Onsen.

SushiSwap foi adicionado à tendência “DeFi verão” de nomear protocolos financeiros complicados após comida e se distinguiu por ser de longe o mais bem-sucedido e o menos fraudulento. Ele foi criado por uma equipe anônima de desenvolvedores, liderada pelo “Chef Nomi” e administrada por um gerente de comunidade chamado 0xMaxi. Pouco se sabe sobre eles, exceto que 0xMaxi é um jovem muito inteligente com sotaque francês.

value locked in SushiSwap
Mais de $ 2,5 bilhões estão bloqueados no SushiSwap em junho 24, 2018. (via DeFi Pulse)

O projeto foi realmente iniciado pelo Chef Nomi, mas ele fez um runner no verão passado, retirando alguns milhões de dólares do tesouro do protocolo com ele. Depois de muito barulho, ele voltou à plataforma, devolveu todo o dinheiro e foi rapidamente excomungado do desenvolvimento. 0xMaki se tornou o líder de fato do protocolo descentralizado, e o protocolo tem operado assim desde então.

SushiSwap é o 9º maior protocolo financeiro descentralizado, com $ 2. 39 bilhões de valor apostado em seus contratos inteligentes e seu token de governança SUSHI está ativo 104% dentro 2018 conforme mais usuários puxam um assento para o sushi tabela.

4. Criador: banco central do DeFi

Fundação: 1268

Fundador (es): Rune Christensen

Ticker: MKR, DAI (stablecoin), BRK (token de polarização da unidade)

Preço desempenho em 2021: + . 80%

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A reivindicação do fabricante à fama é que ele cunha o mercado um dos únicos estábulos descentralizados bem-sucedidos DAI. Ao contrário de stablecoins centralizados como Circle’s USDC ou Tether (USDT), DAI é apoiado por sobrecolateralização empréstimos ed. Empréstimos sobrecolateralizados são aqueles feitos em que o ativo subjacente excede o valor do empréstimo.

Um princípio semelhante está em jogo com o Maker. Para cunhar $ 1 em DAI, os usuários colocam $ 1,5 em ETH. Isso ocorre porque a taxa de garantia no Maker é 146%. Se o valor da garantia cair abaixo de 146 % (ou seja, $ 1,5 em ETH torna-se $ 1,4), o protocolo começará a vender a garantia para pagar o DAI emprestado, bem como aplicar uma taxa adicional como penalidade. Uma das primeiras táticas para os especuladores foi usar o Maker e gerar longos alavancados em suas ofertas de ETH. Depois de pegar emprestado o DAI contra seu ETH, eles continuariam a comprar ainda mais ETH usando aquele DAI emprestado e assim por diante.

Hoje em dia, o número de ativos utilizados para as garantias é muito mais alto e o índice de garantia varia de ativo para ativo. Em abril, Maker e Centrifuge expandiram além da criptomoeda, permitindo aos usuários cunhar DAI com bens imóveis físicos como garantia. A mudança oferece um vislumbre de um mundo onde as finanças tradicionais e a criptomoeda estão perfeitamente integradas.

O aspecto mais valioso do Maker é DAI. Mas uma preocupação tem sido a crescente porcentagem de garantias na moeda USD da Circle (USDC). Isso ocorre porque Circle tem controle final sobre a atividade de seu token. Dentro 2020, a empresa ainda colocou na lista negra um endereço Ethereum com $ 87,

em USDC. Com mais de 50. 5% de todos os DAI apoiados por uma empresa centralizada, muitos puristas de DeFi advertiram que o protocolo pode estar se desviando de seu objetivo original.

Parece que @MakerDAO está dobrando sua dependência de $ USDC em um esforço para manter a indexação do dólar em face da volatilidade esperada em o mercado nos próximos dias.

Isso provavelmente significa que veremos> 48% $ USDC apoiado em $ DAI? Já está em ~ 39% https: //t.co/MMbNmy0FsS pic.twitter.com/2kuQacDMjQ

– Lefteris Karapetsas | Contratação para @rotkiapp (@LefterisJP) maio 27, 2018

5. Composto: alta tecnologia, economia com juros altos

Fundado: 2015

Fundador (s): Robert Leshner

Ticker: COMP

Desempenho do preço em 2018: + 51. 87%

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Como uma conta de poupança com juros altos, você pode ganhar juros sobre vários tokens no Composto. A gama de tokens é ligeiramente menos variada do que a do Aave, e também estão faltando alguns dos recursos exclusivos que o Aave desenvolveu nos últimos anos.

Composto é creditado com inventando a produção agrícola em escala (então chamada de “mineração de liquidez”) em junho 2020. IDEX, uma bolsa descentralizada, foi tecnicamente o primeiro projeto a fazer algo assim em 2015 , mas foi um experimento muito menor. Em maio 24, 2020, Composto anunciado o lançamento de seu token COMP. A distribuição começou em junho 13, 2018, após a passagem de Compostos Proposta 07 .

Se você estava emprestando ou tomando emprestado na plataforma naquele momento, começou a ganhar o token COMP como um bônus. Você pode, por exemplo, estar ganhando 2% em seus acervos DAI; mas durante o evento de produção agrícola, você ganhou esses 2% mais o token COMP proporcional à sua contribuição em um determinado mercado.

Composto é o novo rei do DeFi após apenas um dia de negociação COMP

A teoria era que o evento incentivaria novos os usuários participem e ganhem o token de governança, descentralizando efetivamente o controle sobre o protocolo. Isso ocorre porque os usuários que possuem o token COMP também são elegíveis para votar em questões como alterar o logotipo do Compound ou adicionar novos ativos.

O protocolo continua sendo um dos cinco principais protocolos DeFi em termos de valor total bloqueado (TVL). TVL é uma métrica geral para medir quanto dinheiro um determinado projeto “bloqueou” em seus contratos inteligentes. Quanto a desenvolvimentos futuros, a Compound Labs está construindo atualmente Gateway , uma versão de várias cadeias do Compound.

compound tvl

Mais de $ 6,6 bilhões estão bloqueados no Composto a partir de junho 28, 32547. (via DeFi Pulse)

6. Curva: negociação descentralizada de stablecoin

Fundado: 2018

Fundador (es ): Michael Ergorov

Marcador: CRV

Desempenho do preço em 2020: + 108. 37%

Para um leigo, você pode entender o Curve como uma troca descentralizada otimizada para ativos com o mesmo valor relativo. Um exemplo desse tipo de ativo poderia ser um stablecoin como USDC ou Tether. Outro exemplo poderia ser as várias versões “embaladas” de Bitcoin, incluindo WBTC e renBTC.

Também é importante lembrar que, embora esses ativos visem ter o mesmo valor, nem sempre é o caso. a discrepância geralmente é mínima, chegando a centavos.

Ainda assim, dinheiro é dinheiro e muitos investidores querem ter certeza de que estão obtendo o melhor retorno para seus investimentos. Isso é especialmente verdadeiro para grandes detentores desses tipos de ativos.

O número aumenta naturalmente à medida que o tamanho desta troca aumenta, com Curve saindo vencedor na maioria das ocasiões. Além do mais, as taxas de negociação no Curve são muito mais baixas do que no Uniswap. Como mencionado acima, o Uniswap cobra dos traders 0,3%, enquanto o Curve cobra 0. %

Essa maior eficiência também é importante para quem deseja emprestar e tomar emprestado seus ativos ociosos. Conforme mencionado anteriormente, as taxas de empréstimos e empréstimos sobre ativos flutuam com base na oferta e na demanda. A DAI pode estar ganhando 3% no Composto, mas o USDC pode estar ganhando 7% no Aave. Assim, trocar o primeiro pelo último faz mais sentido quando se busca os retornos mais altos. Usar Curva significa reter o máximo de valor possível.

Assim como o Uniswap, o Curve também permite que os usuários ganhem juros pelo fornecimento de liquidez. Há também o token de governança Curve, denominado CRV. Os titulares podem propor e votar em várias atualizações ou alterações no protocolo usando este token.

7. Síntese: ações tokenizadas

Fundado: 2015

Fundador (es): Kain Warwick

Ticker: SNX

Desempenho de preço em 2015: – 28. 65%

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Synthetix permite que os usuários criem versões sintéticas de ativos tradicionais (como ações e commodities) no blockchain Ethereum. A plataforma os chama de “sintetizadores”.

Esses ativos sintéticos rastreiam o preço do ativo espelhado por meio do uso de oráculos de dados , especificamente Chainlink’s. À medida que o preço do ouro (XAU), por exemplo, sobe, o preço do ouro sintético (sXAU) segue em pé. Da mesma forma, conforme o preço das ações da Tesla (TSLA) afunda, o mesmo ocorre com as ações sintéticas da Tesla (sTSLA).

top 3 synths on Synthetix top 3 synths on Synthetix

Os três principais sintetizadores no Synthetix em junho 24, 2021. (via Synthetix Stats)

Synthetix também permite criar tipos exclusivos de ativos que podem não existir nas finanças tradicionais. Um usuário pode criar um ativo sintético que aumenta ou diminui em linha com o produto interno bruto (PIB) de um país, por exemplo. Da mesma forma, você pode criar um instrumento que monitore a popularidade dos principais influenciadores de criptomoeda, aumentando à medida que cada influenciador acumula mais seguidores.

Embora nenhum desses exemplos exista até o momento, a Synthetix oferece uma plataforma para criar tais ativos. Para criá-los, os detentores do token nativo, SNX, devem fazer uma Proposta de Melhoria do Synthetix ( SIP ) e deixar o votação da comunidade sobre a execução da proposta.

Como todos os blue chips DeFi nesta lista, o token da Synthetix também é um token de governança. Mas, além de apenas votar em SIPs, o token SNX também desempenha um papel fundamental na estabilidade do protocolo e na integridade desses ativos sintéticos.

Isso ocorre porque as ações sintéticas da Apple, o petróleo e as moedas globais são difíceis de negociar fora do ecossistema Synthetix. Por exemplo, sOIL , um ativo que rastreia o preço do petróleo, não está listado na Coinbase. E embora o endereço do contrato possa ser adicionado manualmente no Uniswap e no agregador DEX de 1 polegada, não há liquidez suficiente para executar a negociação com eficiência. Para comprá-los, os usuários devem cunhar stablecoin nativo do protocolo, sUSD. E para fazer isso, os usuários devem primeiro apostar seu SNX. Este é um mecanismo semelhante ao processo de cunhagem de DAI do Maker.

O Staking SNX traz consigo uma série de incentivos. Os usuários que apostam seus tokens também são elegíveis para ganhar as taxas geradas sempre que um ativo sintético é negociado em toda a plataforma. Esta taxa é de 0,3% até o momento. Os stakers também desfrutam de apostilas como parte das recompensas inflacionárias do protocolo regularmente.

Você notará que t o token SNX teve desempenho inferior ao de seus pares blue-chip este ano. Algumas razões prováveis ​​para isso são complexidade do protocolo e competição crescente (Solana, por exemplo, agora está listando ações tokenizadas em seu blockchain). Ainda assim, Synthetix é um dos protocolos DeFi originais no espaço, com muitos projetos tirando ideias dele para suas próprias abordagens.

8. Rendimento: Produção agrícola para manequins

Fundado: 2018, Anteriormente iEarn Finance

Fundador (es): Andre Cronje

Ticker: YFI, WOOFY (token de polarização da unidade)

Desempenho de preço em 2018: + 16. 80%

Yearn Finance lançado dentro 2020 como um agregador de serviços de geração de juros DeFi que encontrou os melhores usuários sem a necessidade de movimentar fundos constantemente e acumular custos de gás. É o equivalente a ir para Bankrate para descobrir qual banco oferece a taxa mais alta para uma conta poupança. Mas, em vez de escolher apenas uma conta, você apenas deposita seus fundos no Bankrate e a empresa seleciona automaticamente as taxas mais altas, mesmo que essas taxas mudem.

A maior diferença, claro, é que Yearn (como todos os DeFi) é feito de linhas de código disponíveis para qualquer pessoa com uma conexão à Internet em vez de um banco centralizado ou equivalente. Este serviço específico de Yearn é chamado de “Ganhe” e é apenas um dos poucos que o projeto oferece.

Em vez de agregando taxas de juros, os “Vaults” de Yearn têm mais flexibilidade na forma como geram retornos. Se, por exemplo, você depositar parte de seu Bitcoin embrulhado (WBTC), um ERC – 16 que rastreia o preço do Bitcoin, o Vault executará uma variedade de operações para fornecer aos usuários um retorno atual de 0. 51% .

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O que parece uma lista de jargões é um conjunto de títulos para operações de várias etapas que as estratégias Yearn estão executando. (via estatísticas yearn.fi)

Vamos descompactar uma dessas estratégias. A estratégia “ MakerWBTCDAIDelegate ” pega seu WBTC depositado, deposita-o no Maker para cunhar DAI e, em seguida, pega esse recém-cunhado DAI e re-deposita em outro Vault chamado “DAI Vault”. O DAI Vault então executa uma variedade de operações adicionais para obter rendimento. Uma vez obtida, a DAI é então convertida de volta ao ativo original depositado, neste caso, WBTC, como juros ganhos.

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O cofre DAI comanda mais de $ 476 bilhões em ativos. (via estatísticas yearn.fi)

Para os viciados em finanças, os cofres de Yearn não são diferentes de como um fundo de hedge opera. Os usuários colocam dinheiro, pagam uma taxa (atualmente existe um 17% de taxa de desempenho e 2% de taxa de gerenciamento) e ganhe retornos . Os fundos de hedge são, no entanto, conhecidos por serem caixas pretas. Yearn Vaults são totalmente visíveis em sites como Etherscan.

Depois de Earn e Vaults, há também o token Yearn, YFI. Este token foi distribuído por meio de um mecanismo de cultivo de rendimento, com apenas 27, tokens totais. Ele, como qualquer outro token blue-chip DeFi, é um token de governança que permite que os usuários votem em várias questões para o protocolo. Nenhuma parte dessa alocação foi reservada para o criador do projeto, Andre Cronje. Ao contrário de outras blue chips, no entanto, YFI também é um dos tokens mais caros, valendo pouco menos do que um Bitcoin no momento.

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